Vonovia zahlt aktuell 1,25 EUR je Aktie, das entspricht einer Dividendenrendite von 7,40 %. Der Sicherheits-Score liegt bei 48 von 100. Die Dividende wurde seit 2 Jahren nicht gekürzt und in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich -4,9 % pro Jahr erhöht (nach Kürzung im Jahr 2023).
Datenstand: 13.11.2026
REIT: branchenspezifische Bewertung (Ausschüttung auf Cashflow-Basis).
KursiLetzter Schlusskurs (06.11.2026).
16,90 EUR
Dividende je Aktie (12 M)iSumme der regulären Dividenden der letzten 12 Monate, Sonderdividenden herausgerechnet.
1,25 EUR
DividendenrenditeiDividende (12 M) geteilt durch den letzten Schlusskurs.
7,40 %
Ø Rendite 10 JahreiDurchschnitt der Jahresrenditen der letzten zehn vollständigen Jahre; nur bei mindestens sieben vorliegenden Jahren.
3,30 %
Ausschüttungsquote (Cashflow)iREITs werden auf Cashflow-Basis beurteilt – 70 bis 90 % sind branchenüblich (Abschreibungen verzerren den Gewinn).
49,5 %
FCF-Deckung (5 J.)iSumme des freien Cashflows geteilt durch die Summe der Dividenden über bis zu fünf Geschäftsjahre.
3,46
KontinuitätiAnzahl der Jahre ohne Kürzung der regulären Dividende (Vergleich der regulären Zahlungen).
2 Jahre ohne Kürzung
Jahre in Folge erhöhtiAnnualisierte reguläre Rate am Jahresende im Vergleich zum Vorjahr. Ab 25 Jahren Steigerung: 25+ Jahre Steigerung; ab 10 Jahren: 10+ Jahre Steigerung.
2 Jahre
Wachstum (5 J. / 10 J.)iDurchschnittliches jährliches Wachstum der regulären Dividende über fünf beziehungsweise zehn Jahre.
-4,9 % / 8,9 %
nach Kürzung im Jahr 2023
Abschlag wegen Kürzung im Jahr 2023 (−15 Punkte).
Hinweis: Die letzte Kürzung der Dividende liegt im Jahr 2023.
Reguläre Jahresdividende je Aktie (Jahressumme nach Ex-Tag). Jahre mit Sonderdividende sind gold markiert.
| 2014 | 0,47 |
| 2015 | 0,52 |
| 2016 | 0,75 |
| 2017 | 0,89 |
| 2018 | 1,05 |
| 2019 | 1,14 |
| 2020 | 1,57 |
| 2021 | 1,34 |
| 2022 | 1,65 |
| 2023 | 0,85 |
| 2024 | 0,90 |
| 2025 | 1,22 |
Die Ausschüttungsquote ist über die letzten Jahre stabil.
Die aktuelle Dividendenrendite von 7,40 % liegt derzeit über ihrem 10-Jahres-Durchschnitt von 3,30 %.
Die zentrale Frage für Dividendenanleger lautet: Trägt das Geschäft die Dividende auch in Zukunft? Diese Kennzahlen geben Hinweise darauf.
Vonovia hat in mehreren der jüngsten Geschäftsjahre Verluste ausgewiesen. Die Dividende wird derzeit nicht aus dem laufenden Gewinn getragen.
Die Dividende beansprucht im Fünf-Jahres-Schnitt 28,9 % des freien Cashflows (Cashflow-Basis). Es bleibt deutlicher Puffer.
Hohe Verschuldung (13 × EBITDA): In schwächeren Jahren gerät die Ausschüttung damit unter Druck.
Das KGV (3,9) liegt unter dem eigenen 10-Jahres-Schnitt (11,6). Die Dividendenrendite liegt über dem eigenen 10-Jahres-Schnitt.
Hohe Rendite bei solider Ertragskraft, aber hoher Verschuldung: Die Bilanz entscheidet über die Krisenfestigkeit der Dividende.
Umsatz in Mrd., Gewinn und freier Cashflow je Aktie. Dividenden-CAGR zum Vergleich: -4,9 % (5 J.) / 8,9 % (10 J.).
| 2016 | 2,2 Mrd. |
| 2017 | 2,4 Mrd. |
| 2018 | 2,7 Mrd. |
| 2019 | 2,9 Mrd. |
| 2020 | 3,1 Mrd. |
| 2021 | 3,6 Mrd. |
| 2022 | 5,2 Mrd. |
| 2023 | 5,2 Mrd. |
| 2024 | 5,9 Mrd. |
| 2025 | 5 Mrd. |
| 2016 | 3,9 |
| 2017 | 4 |
| 2018 | 3,6 |
| 2019 | 1,7 |
| 2020 | 4,7 |
| 2021 | 4,2 |
| 2022 | -0,8 |
| 2023 | -7,8 |
| 2024 | -1,1 |
| 2025 | 4,4 |
| 2016 | 2,9 |
| 2017 | 1,8 |
| 2018 | 1,3 |
| 2019 | 2,3 |
| 2020 | 2,1 |
| 2021 | 2,9 |
| 2022 | 2,6 |
| 2023 | 2,4 |
| 2024 | 2,9 |
| 2025 | 1,5 |
Neun Kriterien aus dem Geschäftsjahr 2025. Jedes erfüllte Kriterium bringt einen Punkt.
Dividendenrendite 7,40 % + Rückkaufrendite -4,2 % = 3,2 %.
Die Aktienanzahl ist im letzten Jahr um 4,2 % gestiegen (Verwässerung).
73,8 % – Schätzung auf Basis von 4 Analystenprognosen für das Geschäftsjahr 2027.
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Auf die Dividende fallen 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag an (zzgl. Kirchensteuer). Bei ausgeschöpftem Sparerpauschbetrag entspricht die Netto-Rendite rechnerisch etwa 5,45 %.
Annahme: Sparerpauschbetrag ausgeschöpft, ohne Kirchensteuer.
Weiterrechnen: Quellensteuer-Rechner · Dividendensteuerrechner · Dividendenrendite-Rechner
Vonovia hat in den letzten zwölf Monaten reguläre Dividenden von 1,25 EUR je Aktie gezahlt. Das entspricht einer Dividendenrendite von 7,40 % auf den letzten Schlusskurs.
Der Zahlungsrhythmus ist jährlich. Zuletzt gab es eine Ausschüttung von 1,25 EUR (Ex-Tag 22.05.2026, Zahltag 26.05.2026). Der nächste Ex-Tag ist voraussichtlich Ende Mai (Schätzung auf Basis der Vorjahre).
Der Sicherheits-Score des Dividenden Journals liegt bei 48 von 100 (Beobachten). Die Dividende wurde seit 2 Jahren nicht gekürzt. Die letzte Kürzung lag im Jahr 2023 – der Wachstumsbonus im Score ist deshalb auf die Stufe „0 bis 2 %" begrenzt. Die Ausschüttungsquote liegt im Drei-Jahres-Schnitt bei 16,5 %. Der Score ist ein historischer Richtwert, keine Garantie.
Auf Dividenden von Vonovia fallen 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag ab (ohne Kirchensteuer). Der Sparerpauschbetrag von 1.000 € (2.000 € bei gemeinsamer Veranlagung) bleibt steuerfrei.
Über die letzten fünf Geschäftsjahre hat der freie Cashflow von Vonovia die Dividenden etwa 3,46-fach gedeckt – die Ausschüttung ist cashflow-mäßig tragfähig.
Der freie Cashflow je Aktie ist in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich -5,8 % pro Jahr gesunken.
Die Eigenkapitalquote von Vonovia liegt bei 29,5 %.
Der Piotroski F-Score von Vonovia liegt bei 5 von 9 Punkten. Er prüft neun Kriterien zu Gewinn, Verschuldung und Effizienz; ab 7 Punkten gilt die Bilanzqualität als hoch.
| Name | Rendite | Score | Kontinuität |
|---|---|---|---|
| Deutsche EuroShop | 6,20 % | 24/100 | – |
| Deutsche Wohnen | 0,25 % | 70/100 | 3 Jahre |
| Grand City Properties | 3,96 % | 69/100 | – |
| Hamborner REIT | 9,61 % | 61/100 | – |
| LEG Immobilien | 5,74 % | 69/100 | 1 Jahr |
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