Dividenden-Check: Aktien screenen nach Dividende und Fundamentaldaten

Was die Spalten bedeuten

Rendite aktuell:

Reguläre Dividende der letzten 12 Monate im Verhältnis zum Kurs, Sonderdividenden herausgerechnet.

Ø Rendite 10 J.:

Durchschnitt der Jahresrenditen (Jahresdividende zu Jahresschlusskurs) über bis zu zehn Jahre.

Ausschüttungsquote:

Anteil des Gewinns, der als Dividende ausgezahlt wird – als Median über bis zu fünf Geschäftsjahre.

Kontinuität:

Jahre ohne Kürzung der regulären Dividende; bei Kürzung oder Aussetzung wird das Jahr genannt.

Wachstum 5 J.:

Durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum über fünf Jahre.

Sicherheits-Score:

Unsere Kennzahl aus Ausschüttungsquote, Cashflow-Deckung, Verschuldung und Kontinuität (0–100). Details in der Methodik.

Aktien screenen: So nutzen Sie den Dividenden-Check

Ein Aktien-Screener grenzt eine große Auswahl an Aktien anhand fester Kriterien auf wenige Kandidaten ein. Der Dividenden-Check ist auf Dividendenaktien spezialisiert: Er beantwortet nicht nur, wie hoch die Dividende ist, sondern vor allem, ob das Unternehmen sie dauerhaft zahlen kann. So gehen Sie vor: Legen Sie zuerst fest, ob Ihnen laufendes Einkommen oder wachsende Dividenden wichtiger sind. Für Einkommen filtern Sie nach einer Mindestrendite und einer FCF-Deckung unter 80 %. Für Wachstum setzen Sie eine Mindestzahl an Jahren mit Steigerung und ein Dividendenwachstum von 5 % oder mehr. Im zweiten Schritt prüfen Sie die Bilanz: Eine Nettoverschuldung unter dem Zweifachen des EBITDA gibt in Krisen Spielraum. Im dritten Schritt öffnen Sie die Detailseiten der verbliebenen Kandidaten und prüfen, ob Umsatz, Gewinn und freier Cashflow mit der Dividende gewachsen sind. Ein Screener ersetzt keine Analyse, er spart Ihnen aber die Zeit, Hunderte Aktien einzeln durchzugehen.

Aktienanalyse aus Dividendensicht: Die fünf wichtigsten Kennzahlen

1. FCF-Deckung: Welcher Anteil des freien Cashflows fließt als Dividende ab? Unter 60 % ist komfortabel, über 100 % auf Dauer nicht tragfähig.
2. Ausschüttungsquote: der Anteil des Gewinns, der ausgeschüttet wird. Sie kann durch einmalige Abschreibungen verzerrt sein, deshalb betrachten wir den Mehrjahres-Median.
3. Nettoverschuldung zu EBITDA: zeigt, wie viele Jahre das Unternehmen bräuchte, um seine Schulden aus dem operativen Ergebnis zu tilgen. Hohe Verschuldung ist der häufigste Grund für Dividendenkürzungen in Krisen.
4. Dividendenwachstum im Vergleich zum Gewinnwachstum: Wächst die Dividende dauerhaft schneller als der Gewinn, steigt die Ausschüttungsquote, bis eine Erhöhung nicht mehr möglich ist.
5. Bewertung im eigenen historischen Vergleich: Liegen KGV oder Dividendenrendite deutlich neben dem eigenen 10-Jahres-Schnitt, lohnt sich ein genauer Blick auf die Gründe.

Wie Sie diese Kennzahlen Schritt für Schritt selbst einordnen, erklärt unser E-Book Fundamental-Analyse bei Dividenden-Aktien.

Häufige Fragen zum Dividenden-Check